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주식공부40

주의해야 할 투자 마인드, 관련 상식 소수의 사람들을 볼 때 너무 위험한 것은 아닌지 걱정될 정도로 이해되지 않는 투자 모습을 보이는 경우가 있다. 투자를 결정하고 실행하기 위해서는 스스로 확신이 뒷받침되어야 하는 것은 맞지만, 그러한 생각이 지나치면 종종 큰 실패로 기결되는 경우들이 있다. 행동경제학적 관점에서 그 원인들을 찾아볼 수 있다. 첫째, 확증 편향이다. 확증 편향은 보고 싶은 것만 보고, 듣고 싶은 것만 듣는다는 현상을 일컫는 말로 내가 투자한 종목에 대한 우호도가 높거나 확신이 강할 때 발생한다. 예를 들어 A라는 주식에 투자했을 때 A에 대한 우호적인 기사에는 크게 긍정하고 비판적인 기사에는 무시하거나 비난하는 생각을 갖는 것이다. 이런 확증 편향이 강하면 실제로 A주가가 크게 하락해도 그 이유를 객관적으로 찾기보다는, 비록.. 2022. 2. 24.
피터린치의 투자 철학② - 주식의 유형, 좋은 종목 지난 피터린치의 첫번째 포스팅에 이어 피터린치의 투자 철학을 체크 해보고 내 것으로 만드는 시간을 갖는다. 12. 어떤 경로를 통해서 종목을 발굴하든 발굴하자마자 주식을 매수해서는 안된다. - 확인해보아야 한다. 이익이 얼마나 되는가? (매출) 모멘텀이 성공할 경우 이익이 얼마나 증가 할 것인가? (적정주가) - 투자자의 강점은 월스트리트 전문가들에게서 얻지 않는다. 당신은 이미 지니고 있다. 당신이 잘 알고 이해하는 기업이나 산업에 투자하는 방식으로 강점을 활용해라. 전문가들보다 더 높은 수익을 올릴 수 있다. 13. 가장 높은 수익은 소형주에서 나온다. - 대기업이므로 잘못된 희망을 안거나 비현실적인 기대를 해서는 안된다. - 다른 조건이 동일하다면 소형주에 투자해야 유리하다. - 소형주에 투자할 때.. 2022. 2. 20.
피터린치의 투자 철학① - XX 하지마라, 시장과 투자 주식 투자를 하시는 분이시라면 한 번 쯤은 들어봤을 그 이름, 피터린치 피터린치의 투자 철학을 우리가 참고해서 내 투자에 응용하면 주식의 승리 확률은 높아 질 것입니다. 피터린치 월스트리트의 전설적인 주식투자가, 펀드매니저. 그의 위상은 워렌 버핏, 존 보글, 벤저민 그레이엄, 필립 피셔 등과 어깨를 나란히 할 정도다. 순재산은 2006년 기준으로 3억 5천 200만 달러로 추정한다. 사실 아무도 그의 정확한 재산 규모는 모른다. 자산의 상당부분을 자신이 몸 담은 피델리티인베스트먼트의 주식으로 보유하고 있는데, 피델리티인베스트먼트는 비상장 기업인데다 기업가치를 외부로 공개하는 걸 매우 꺼리고 있기 때문이다. 그래도 어림잡아 추측해보면, 베스트셀러 저서 출간으로 얻는 인세 수입과 피델리티인베스트먼트 매니지.. 2022. 2. 19.
증권사 리포트 보는 방법, 시장 > 산업 > 기업 (feat. 한경컨센서스) 정보분석에서 가장 친근하게 접근 할 수 있는 방법은 증권사 리포트를 보는 방법 입니다. 증권사 리포트를 어떻게 보고, 어떻게 보면 좋을 지 공부한 내용을 정리해보겠습니다. 서점에 가면 많은 주식 관련된 책이 있습니다. 그러나 주식을 책으로 공부한다고 해서 주식이 마스터 되진 않습니다. 실제로 투자도 해보고, 실패도 경험해보고, 스스로 공부도 해야 합니다. (물론 책으로 진입하기엔 좋습니다. ) 주식 종목의 해안을 얻기엔 증권사 리포트 만큼 좋은게 없다고 생각합니다. 증권사 리포트는 시장 > 산업 > 종목 순서대로 보아야 보는 눈이 넓어집니다. 제가 주로 리포트를 참고하는 곳은 한경 컨센서스 입니다. http://consensus.hankyung.com 네이버 > 증권 > 리서치에서도 확인 가능합니다. 1.. 2022. 2. 19.
장기투자와 위험(리스크), 주식과 채권 위험과 수익은 포트폴리오 관리의 기초 개념이다. 투자 대상 자산의 위험과 수익을 알면 최적의 포트폴리오를 구성할 수 있다는 것이 현대 포트폴리오 이론의 핵심이다. 문제는 투자 자산의 수익과 위험이 절대적이지 않으며, 투자 기간에 따라 달라진다는 점이다. 위험과 보유 기간 흔히 채권이 주식보다 안전하다고 말한다. 과연 그럴까? 이는 ‘안전’을 어떻게 정의하느냐에 따라 다르다. 예를 들어, 어떤 사람은 단기 변동성이 낮으면 안전하다고 생각한다. 또 어떤 사람은 단기 변동성은 높더라도 장기적으로 투자 목표를 달성할 가능성이 높으면 안전하다고 여길 수 있다. 1925년부터 2011년까지 미국의 10년 만기 국채와 S&P500의 연평균 수익률과 표준편차를 투자 기간에 따라 비교한 자료다. 먼저 10년 만기 국채에.. 2022. 2. 18.
주식, 분산 투자를 꼭 해야 하는 이유 “모든 사람들이 자신의 돈을 셋으로 나누게 하되, 3분의 1은 토지에, 3분의 1은 사업에 투자하게 하고, 나머지 3분의 1은 예비로 남겨두게 하라.” 이는 2,000년 전에 쓰여진 《탈무드》에 나오는 말이다. 이 말을 한 사람이 누구든, 그는 수익과 위험에 대해 알고 있었다. 어쩌면 세계 최초로 자산 배분을 주창한 사람일지도 모른다. 1) 분산투자의 효과 자산 배분의 역사는 오래됐지만, 자산 배분 전략을 계량적으로 투자에 활용한 것은 비교적 최근의 일이다. 1952년 해리 마코위츠가 발표한 「포트폴리오 선택(Portfolio Selection)」이라는 논문이 그 시작이다. 이 논문에서 그는 다른 형태의 수익률을 보이는 투자 상품을 결합하면 포트폴리오의 내부 변동성이 감소하는 것을 보여주는 수학적 모델을.. 2022. 2. 17.
주식농부 박영옥의 투자 원칙, 성공과 실패 경험담 ‘주식농부’의 24시간 주식 투자 루틴이 궁금합니다. 일단 저에게 ‘투자’란 특별 활동이라기보다 생활입니다. 저는 24시간을 편안한 마음으로 보내요. 시세와 주가의 흐름 정도는 간단히 체크하지만, 하루 종일 핸드폰을 붙잡고 시시각각 변하는 주가에 매달리는 그런 행동은 하지 않습니다. 제 주위에 그런 사람들이 있어요. 주식을 할 시간이 없어서 못한다는 사람들이요. 근데 이건 주식을 잘못 인식하고 있다는 방증입니다. 기업을 찾는 ‘시간’, 기업을 공부하는 ‘시간’이 없다는 얘기라면, 그건 납득이 가요. 그런데 주식을 사고 팔 시간이 없다는 것이라면 이해가 잘 안돼요. ‘주식을 사고팔아야 돈을 번다’는 그 개념 자체가 잘못된 것이기 때문입니다. 돈을 잘 버는 기업을 찾아서 투자를 해 놓으면 그 기업이 돈을 벌.. 2022. 2. 16.
주식에서 정보 분석의 중요성 우리는 주식 종목을 어떻게 선택하나요?? 혹시 주변에서 '이 종목이 내일 오른데...', 'XX 카톡방 내일 급등주 알려드립니다.', '내일 정책 발표 난다고 하는데... 이 종목이 오르지 않을까?' 이런 이야기 한 번쯤은 들어봤을 것입니다. 우리는 정보의 홍수 속에 살고 있으며, 무엇이 나에게 유익한 정보인지 분별하기란 너무 힘든 세상에 살고 있습니다. 그럼 주식은 정보가 중요할까요? 매우 중요합니다. 정보는 돈을 확실하게 벌 수 있도록 합니다. (물론 잃게도 합니다.) 1. 주식과 정보와의 관계 이전에 배웠던 것처럼 주식은 기업의 상태를 반영하는 지표라고 생각 할 수 있습니다. 그러므로 회사의 정보는 주식과도 밀접한 관계가 있습니다. 2022년 1월 주식시장을 강타했던 '오스템 임플란트 사건'이 있습.. 2022. 2. 15.
투자관리의 중요성과 투자 전략 계획 수립 투자 관리 과정에서 제일 중요한 것은 투자 계획의 수립이다. 투자 계획이 명확해야 자산 배분과 종목 선택이 적절하게 잘 진행될 수 있기 때문이다. 투자 계획은 투자 목적을 분명히 하는 것부터 시작한다. 투자 목표를 분명하게 설정하는 것은 무엇보다 중요한 절차인데도, 이를 건너뛰는 바람에 끔찍한 결과를 겪는 사람이 아주 많다. 생애주기에 따라 투자 목표는 다르게 수립될 수 있다. 성인이 된 다음의 생애주기는 준비 기간–근로 기간–은퇴 기간으로 구분할 수 있다. 준비 기간을 미혼 기간, 근로 기간을 가족 생활 기간, 은퇴 기간을 노후 생활 기간으로 구분하기도 한다. 하지만 요즘에는 결혼을 늦게 하거나 하지 않는 사람도 적지 않은 데다, 결혼을 하더라도 자녀를 갖지 않거나 이혼 또는 재혼하는 사람도 많아서 이.. 2022. 2. 13.
기업의 성장과 재무제표, 손익계산서와 이익 지표 기업을 운영하게 되면, 이익과 손해에 대한 기록이 상당히 중요합니다. 자금이 어떻게 흐르고 있고, 재고가 어느정도 있으며, 이익이 얼마나 발생하는지,,,,, 중요하지 않은 것이 하나도 없습니다. 손익계산서 작성 또한 너무 중요한 요소입니다. 손익계산서란 특정 기간 동안 기업의 모든 수익 및 비용 등의 내용을 기록한 계산서 입니다. 모든 기업에는 수익과 비용이 존재하고 특정 기간 동안 얼마나 이익 혹은 손실이 발생했는지에 대한 정보가 손익계산서가 됩니다. ◇ 매출총이익 드디어 치킨집이 치킨을 팔기 시작한다고 합니다. 하지만 아직 치킨을 만들기 위한 재료가 없습니다. 그래서 1,000만원을 주고 닭, 튀김 가루, 식용유 등의 재료를 구매했습니다. 구매한 재료를 모두 사용하여 치킨을 튀겨 모든 치킨을 2,00.. 2022. 2. 11.
회사의 창업과 기초, 재무제표의 구성 주식을 시작하려면 주식이 어떤 것이고 회사와 주식은 어떤 관계인지 이해해야 주식투자에 대한 폭을 넓힐 수 있습니다. ◇ 기업의 설립 여러분이 가장 좋아하는 음식이 무엇인가요? 저는 치킨을 좋아하고 자주 먹는데... 치킨집을 오픈 한다고 가정해보겠습니다. 치킨집을 차리기 위해 피땀흘려 8,000만원을 모았습니다. 하지만, 치킨집을 차리려면 1억5,000만원이 필요하다고 합니다. 7,000만원이 부족한 상황인데... 이 7,000만원을 어떻게 조달 해야 할까요? ◇ 자금의 조달 7,000만원을 조달하는 방법은 크게 2가지가 있습니다. 1) 은행에서 돈 빌리는 것 2) 사업에 투자 할 사람을 찾는 것 치킨집을 차리기 위해 2,000만원은 친구로부터 투자를 받고, 나머지 5,000만원은 응행으로부터 빌려서 마련.. 2022. 2. 10.
왜 투자를 해야할까? 저축과 투자의 차이점 돈을 모아보려고 하는데... 요즘 주식주식 하는데... 주식과 코인으로 손해보는 사람 많은데 어떻게 해야 할까? 투자가 위험을 감수하는 것이라면, 저축에는 위험이 따르지 않는 것일까? 예․적금은 은행에 내 돈을 빌려준 것과 마찬가지라서, 은행은 그 대가로 이자를 준다. 그런데 이자가 인플레이션을 쫓아가지 못할 경우에는 화폐 가치가 떨어져 구매력을 잃을 수 있기 때문에, 예․적금 역시 리스크가 따른다. 저축과 투자의 차이 저축은 예정된 날짜에 정해진 원금과 이자를 확실하게 회수하여 계획했던 미래의 소비에 사용하는 것이 목적이다. 그리고 저축을 통해 현재의 소비를 미래로 미룬 대가로 받는 것이 이자다. 최근 금리가 떨어지면서 저축 이자율이 떨어지고 있기는 하지만, 미래에 확실한 현금흐름이 보장되는 것은 분명.. 2022. 2. 7.
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