한양이엔지(045100) - 기업분석 및 주가 전망

한양이엔지 요약

한양이엔지 045100

시가총액 : 2,718억

PER : 6.62

PBR : 0.71

 

 

한양이엔지 Summary

-동사는 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스업을 영위 중임. 가스, 정밀화학,전자재료,바이오 제약,우주항공 관련 특수설비 분야에서도 고유의 기술을 기반으로 사업을 확장하고 있음. 동사는 국내 주요 반도체 및 디스플레이 제조업체인 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이로부터 기술과 신뢰를 인정받아 신규 설치에서 유지보수까지 일임하여 수행하고 있음.
-2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.7% 증가, 영업이익은 31.9% 감소, 당기순이익은 33.5% 감소.  반도체 산업에서는 고객사의 추가 설비 투자에 따른 실적 증가로 전년대비 매출 감소폭을 최소화 하였으며, 원가절감 등을 통해 수익성 강화. 동사는 외국 기술에 의존하던 초고순도(UHP) 배관 공사의 국산화에 성공하였으며, 설계 능력 고도화와 혁신적인 기술 확보를 위한 지속적 투자를 이어나가고 있음.
- 동사는 반도체 설비를 주 업태로 반도체/디스플레이 유틸리티 설비 및 관련 장비 제조를 목적으로 1988년 7월에 설립었음.
- 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 화학약품 중앙공급장치 제조를 주요 사업으로 영위하고 있음.
- 2021년 시공능력평가액은 기계설비공사업 602,067백만 원으로 전국 1위를, 가스설비공사업 243,763백만 원으로 전국 2위를 기록함.
- CCSS장치 및 클린룸 등의 수주 위축에도 전방 반도체산업의 성장에 따른 삼성전자향 반도체설비 수주 증가로 전년동기대비 매출 신장.
- 매출 신장에 따른 판관비 부담 완화에도 원가구조 저하로 전년동기대비 영업이익률 하락, 유무형자산처분이익 감소로 법인세비용 감소에도 순이익률 역시 하락.
- 주요 고객사인 삼성전자의 반도체설비 투자 확대로 신규 수주 증가가 기대되며, 클린룸 등의 수주도 회복되며 매출 성장세 이어갈 전망.

 

 

한양이엔지 기업실적

- 매출, 영업이익, 영업이익률 상승하는 것을 볼 수 있다. 분기별로 마찬가지. 배당도 점점 늘어나는 것을 볼 수 있다. 

 

 

한양이엔지 주가

- 2020년 11월부터 랠리를 거듭하다 현재 보합권에 있다. 항공쪽 연관이 있어, 6월에 누리호 2차 발사가 예정되어있다. 관련해서 주가 상승을 기대해볼 수 있을 듯. 

 

한양이엔지의 주요 제품 매출

반도체 비중은 점점 늘어나고 있는 반면, CCSS - 화학물질중앙공급장치에 대한 매출은 줄어들고 있다. 

 

 

한양이엔지 공시 

 

- 550원이면 3.3%정도 배당을 줍니다. 훌륭한 편.

- 사업보고서도 빨리 올라오는 것을 볼 수 있습니다. IR팀이 일을 잘하는 듯.긍정적

 

 

한양이엔지 뉴스

2022/01/21 서울경제TV

한양이엔지 "삼성전자-SK하이닉스 반도체 공장 증설 수혜"
삼성전자가 반도체 양산을 위해 평택에 최대 규모 라인 착공에 나선 가운데 한양이엔지의 수혜가 기대된다. 한양이엔지는 반도체/디스플레이 분야 등에서 초고순도 특수설비에 대한 시공과 유지보수를 주 사업으로 영위하고 있다. 
한양이엔지 관계자는 21일 “삼성전자 평택 신공장인 ‘P3’가 지난해 착공에 들어가면서 반도체 초고순서 특수설비와 반도체 증설 시 필수적인 케미칼 공급장치(CCSS) 관련 매출이 작년 4분기부터 인식될 것으로 예상된다”고 말했다. 이어 “미국 텍사스주에 설립될 예정인 제2 파운드리 공장은 미 법인을 통해 빠르면 올해 하반기, 늦어도 내년부터 관련 수주에 따른 매출이 발생할 것으로 예상한다”고 덧붙였다.

 

2021/10/01 동아사이언스

우주발사체 시험설비 종합 솔루션 기업 꿈꾼다. 누리호 시험설비 유지보수 기업 한양이엔지.
한국이 처음으로 독자 개발하는 우주발사체 ‘누리호(KSLV-2)’가 10월 21일 우주로 향한다. 10여년 간의 개발 노력이 결실을 맺는 순간이다. 누리호 발사로 마무리되는 이 사업은 발사체 엔진부터 추진기관, 제어기관, 발사대 등을 모두 국내 순수기술로 만들었다는 점에서 더욱 뜻깊다. 발사가 기존 계획보다 약 8개월 연기되는 우여곡절이 있었지만 그만큼 철저한 기술검증이 이뤄졌다는 평가가 나온다.
누리호가 발사될 전남 고흥 외나로도 남쪽 나로우주센터에는 발사대 외에도 터보펌프 실매질 시험설비와 연소기 연소시험설비 등 9종의 추진기관 시험설비가 들어서 있다. 이들 시험설비가 없었다면 애써 우리 손으로 어렵게 개발한 누리호 발사체 기술을 검증할 수단이 없다. 반도체 기계설비공사 전문회사 '한양이엔지'는 나로우주센터 필수설비 구축에 핵심적 역할을 했다. 
이달 14일 대전 유성구 한양이엔지 대전사업장에서 만난 지상연 EPC(설계·조달·시공)사업부 우주항공팀 차장은 "9종의 추진기관 시험설비 중 7종 구축에 한양이엔지가 참여했다"며 "현재 시험설비와 발사대에 대해 운영과 유지, 보수 역할도 모두 맡고 있다"고 말했다. 
추진기관 시험설비는 2013년 한국 최초 우주발사체 '나로호' 발사 이후 구축이 시작됐다. 연소기 연소시험설비, 터보펌프 시험설비, 엔진 지상 연소시험설비, 엔진 고공 연소시험실비, 3단 엔진 연소시험설비, 열공력 시험설비, 추진기관 시스템 시험설비, 발사체 총조립 시험시설이 나로우주센터에 구축됐다. 이전까지 고추력 엔진시험이 가능한 시험 설비가 없어 사실상 엔진 개발이 불가능했었다. 지 차장은 "시험설비 구축으로 비로소 발사체 엔진와 추진기관 시험이 가능해졌다"고 말했다. 나로호 발사 당시 1단 엔진은 러시아에서 제작해 들여왔다. 
한양이엔지는 나로우주센터에 들어설 시험설비 중 중 터보펌프와 연소기, 엔진 지상, 엔진 고공, 추진기관시스템 7종의 시험설비 구축을 맡았다. 반도체 기계설비 구축에 노하우를 갖고 있기 때문이다. 지 차장은 "반도체 기계설비는 초고순도 가스와 화학약품을 전달하기 위한 배관이 필요하다"며 "배관은 초저온이나 초고압을 견딜 수 있어야 하며 아주 청결한 상태로 기밀을 유지해야 한다"고 말했다. 지 차장은 "발사체 시험설비도 비슷한 조건이 필요하다"며 "엔진에 연료와 산화제를 공급하는 성능을 평가하는 수류시험이나 엔진의 성능을 검증하는 연소시험에 필수적 조건들"이라고 덧붙였다.
한양이엔지는 시험설비 구축 외에도 운영과 유지, 보수 역할도 맡고 있다. 2014년에는 나로우주센터 근처에 소속 직원들을 위한 기숙사를 마련하기 위해 땅을 700평 매입하고 건물을 지었다. 직원들은 가까운 거리에서 나로우주센터를 상시 들르며 설비들을 관리하고 시험을 지원한다. 지 차장은 "우주사업을 단발성 사업으로 보지 않고 꾸준히 이어나가겠다는 신호"라며 "관련 인프라 마련을 위해 현재 대전에 연구개발(R&D) 센터와 인근에 로켓부품개발을 위한 전용 시험장 부지 매입을 고려하는 등 한양이엔지는 우주산업에 투자를 하고 있다"고 말했다.
한양이엔지는 누리호 사업에서 추진제와 가스류 등을 지상에서 공급하기 위한 구조물인 '엄빌리칼 타워'와 열 제어∙화재 안전 시스템, 발사대 추진제 공급설비 개발에도 참여했다. 지 차장은 "부품 자체를 이해하지 못하면 설비를 만들 수 없다"며 "시험설비들을 구축하고 운영한 덕에 발사체 기술에 대해 종합적 이해를 할 수 있었고, 이는 직접 부품들을 개발하는데 근간이 됐다"고 말했다. 
최근에는 한국항공우주연구원과 협력해 1t급 액체메탄 엔진 연소기를 만들며 개발 분야를 확대하는 등 우주산업 시장에 대한 승부수를 걸고 있다. 이 연소기는 국내 최초로 3차원(3D) 프린팅으로 만들어 제작 비용과 시간을 크게 절약했다는 평가를 받는다. 항우연은 연소기 외에도 터보펌프나 밸브 등 엔진 속 다른 구성품 개발에도 3D 프린팅을 적용할 계획으로 알려졌다. 지 차장은 "수직이착륙이 가능한 발사체 개발 업무를 수행하고 있다"며 "기체 구성이나 추진기관, 부품개발 제어 등 설계부터 제작까지 모두 맡고 있다"고 강조했다. 
한양이엔지는 동반 성장을 위해 국내 우주개발기업인 이노스페이스와 페리지항공우주 시험 설비를 지원하고 있다. 지 차장은 "KAIST나 서울대, 충북대에 필요한 로켓 시험설비 구축에도 도움을 줬다"며 "미래의 좋은 연구가 자리 잡길 바라는 마음으로 이윤은 따지지 않고 있다"고 말했다. 
1988년 설립된 한양이엔지는 반도체 기계설비공사 분야에서 시장점유율 1위를 차지하고 있다.  지난해 매출은 7585억원에 이른다. 세법상으로는 사실상 대기업에 속하는 중견기업이다. 한양이엔지의 우주항공 매출은 전체 매출의 2~3% 정도로 아직 크진 않은 편이다. 지 차장은 "매출이 아직 많이 올라오진 않았지만 현장 기능직까지 약 110명의 우주항공 관련 인력을 유지하고 있다"며 "한양이엔지의 가장 큰 장점은 항상 우주항공 산업에 발을 두고 있다는 점"이라고 말했다.
지 차장은 "우주항공 산업에 뛰어들었다가 철수한 회사들이 수두룩하다"면서 "한양이엔지는 나중에 다시 찾아와도 항상 그 자리에 있다"고 말했다. 한양이엔지가 우주항공 산업에 뛰어든 지도 벌써 20년이다. 1990년대 후반 국내 첫 액체연료 발사체인 KSR-III 기반 설비 개발에 참여했다. 이후 인공위성 시험설비 구축이나 전투기 연료기 사업, 나로호 개발 사업 참여로 이어졌다. 지 차장도 17년째 우주항공 사업에 종사하고 있다. 
지 차장은 최근 국내외에서 형성되고 있는 '뉴스페이스' 분위기에 기대감을 갖고 있다고 말했다. 뉴 스페이스는 정부 주도의 우주개발에서 벗어나 민간이 우주개발을 주도하는 생태계를 지칭한다. 한국 정부도 국가 우주 정책 분야에서 ‘브레인’ 역할을 할 우주정책센터를 과학기술정책연구원(STEPI)에 신설하는 등 뉴스페이스 시대 준비에 박차를 가하고 있다.
지 차장은 "정부가 뉴스페이스 시대를 맞아 마중물 역할을 하겠다는 시그널을 분명히 주고 있다"며 "정부 과제 형태로 마중물을 주겠다고 했으니 그에 따라 도전하겠다"고 강조했다. 지 차장은 또 "누리호 사업이 종료되는 내년부터는 분명히 우주항공 사업 관련 매출이 떨어질 것"이라며 "불황을 기회라 생각하고 내년에 우주항공 사업에 더 적극적으로 투자할 예정"이라고 말했다. 

 

 

 

※ 매수, 매도 추천이 아님을 알려드립니다. 또한 투자 판단 및 책임은 본 글을 읽는 당사자에게 있음을 알려드립니다.

 

 

참고 : 네이버, FnGuide, Nice, dart