기술적분석(차트분석)과 주식시장의 4가지 흐름

기술적 분석은 과거의 가격 흐름에서 나타나는 특징적인 현상들을 파악하고, 현재 시장 상황과 유사한 국면에서 주가의 흐름이 어떻게 진행되었는지 유추한다. 주로 차트에 펼쳐지는 주가 흐름을 분석하여 매매 시점을 포착하는 방식이다.
기술적 분석에서는 주가 변동이 투자 심리와 수급 상황의 변화에 의해 주로 발생한다고 가정한다. 따라서 주가 흐름이 기업의 내재 가치를 중심으로 형성되지만, 주식시장 참여자들의 합리적인 의사결정뿐만 아니라 쏠림 현상과 같은 비이성적 행위도 주가에 영향을 미친다는 것을 전제로 한다. 기술적 분석은 투자자의 심리 등 계량화하기 힘든 요인까지 반영하여 주가를 분석할 수 있어서 재무제표를 바탕으로 한 기본적 분석의 한계를 보완할 수 있다.
한편, 단기적인 매매 시점을 포착하는 데에도 유용하다. 다만 기술적 분석은 과거에 형성되었던 주가의 흐름이 미래에도 반복한다는 가정을 바탕으로 하므로, 시장 환경이나 제도가 바뀌면 분석의 효용이 반감될 수 있다. 또한 내재 가치를 등한시하면 주가의 근본적인 변화를 포착하기 어려울 수 있다.

 

기술적분석, 차트분석 ⓒ 중앙일보

기술적 분석의 기본 논리 주식 가치와 가격은 같은 방향!!

 

 

기술적 분석의 장점

- 기술적 대체성이 좋다. 차트와 수급, 가격을 확인 하기 때문에 언어나 공부의 제약이 없다.
- 심리가 담겨져 있다. (공포와 탐욕을 읽을 수 있다.)
- 주식 시장의 큰 파동이 있기 때문에 이를 파악하고 현금화나 공격적 투자를 할 수 있다.

 

 

주식시장의 4가지 큰 흐름

 

주식장세, 경기순환모형 ⓒ솔루웹

1. 금융장세 
    
    경기 침체기에 속해 있다. 많은 기업이 도산하고 기업의 매출이 전체적으로 떨어지는 시점이다. 이 시기에는 규제완화 및 금리 인하, 경기 부양책을 취하게 되며, 경기/주식이 바닥이라는 뉴스가 쏟아진다. 
    주가는 빠르게 상승하지만 실적이 받쳐주지 않기 때문에 급등과 급락을 반복한다. 
    주도주 : 전력, 가스, 금융, 건설, 무역 등
    
2. 실적장세
    
    실적장세는 어떤 주식 종목을 투자해도 성공할 수 있는 나이스 타이밍이다. 경기 회복기이며, 기업의 실적은 좋아진다. 
    말기는 물가와 금리가 상승하고 경기가 활황기에 접어든다. 
    주도주 : 철강, 화학, 기계, 자동차, 중공업 등
    
3. 역금융장세
    
    주식이 후퇴하는 시기이다. 경기는 정상화 되어 기업의 실적은 매우 좋은 시점이다. 주가는 이 때 까지 급 상승 되었기 때문에 하락하게 된다. 주가가 싸다고 매수 했다가 큰 코 다치기 쉽상이다. 
    주도주 : 테마주, 작전주, 소형주
    
4. 역실적장세
    
    주가의 바닥이 어디인지 걱정하게 된다. 주가 폭락할 때마다 금융장세를 준비하는 지혜가 필요하다. 모든 경제 지표 좋지 않고 주식 전망도 비관적이다. 
    주도주 : 테마주, 작전주, 소형주

 

 

주식장세의 4계+달걀 ⓒk3225